黃金屋定價(jià)內(nèi)幕：誰在玩?zhèn)惗叵挛绫P游戲？ |
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破年內(nèi)新高1000美元/盎司暴跌至681.7美元/盎司年內(nèi)新低。 上述交易員表示，“黃金市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)有時(shí)完全沒有任何基本面和消息面的支撐，在不間斷交易的市場(chǎng)突然冒出大量的賣盤，導(dǎo)致價(jià)格直線跳水，除了有人合謀操縱定價(jià)，找不到其他更合理的解釋�！� 長(zhǎng)達(dá)一個(gè)世紀(jì)之久的倫敦金價(jià)內(nèi)盤的定價(jià)過程充滿了神秘色彩。這個(gè)牽動(dòng)著全世界黃金市場(chǎng)投資者神經(jīng)的價(jià)格，是在位于英國(guó)倫敦市中心斯威辛街的羅斯柴爾德公司總部辦公室的“黃金屋”(Gold Room)里進(jìn)行的。五大金行每天制定兩次金價(jià)，分別為倫敦時(shí)間上午10時(shí)30分和下午3時(shí)。 LBMA網(wǎng)站信息顯示，除了參與內(nèi)盤定價(jià)的五家銀行以外，這個(gè)市場(chǎng)的做市商名單上赫然列著多家頂級(jí)投行，包括高盛、美林、瑞銀、瑞信、摩根大通等。 一位美國(guó)黃金基金經(jīng)理表示，“倫敦金內(nèi)盤定價(jià)的私人電話會(huì)議只有少數(shù)幾家銀行有權(quán)參與，這些場(chǎng)外市場(chǎng)交易的詳細(xì)信息以及這些參與銀行的交易頭寸信息也不對(duì)外公布。這違背了有效市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的運(yùn)行規(guī)律，在公開市場(chǎng)上買賣雙方信息在瞬間所有參與者都應(yīng)該可以得到。” 一位投資銀行期貨經(jīng)紀(jì)商也透露，這些頂級(jí)投行還為各國(guó)央行或大型黃金礦商拋售黃金儲(chǔ)備擔(dān)任經(jīng)紀(jì)商或做市商的角色。沽空行為主要通過投資銀行自營(yíng)部門或關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)可以獲得較高的融資杠桿倍數(shù)，有很強(qiáng)的資金實(shí)力。 “他們同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)參與交易，主要是為了利用現(xiàn)貨打壓市場(chǎng)看漲情緒，從而配合在期貨市場(chǎng)進(jìn)行沽空。而且他們的沽空動(dòng)作相當(dāng)隱蔽，部分空頭合約是通過匿名的大額合約買賣交易，即所謂的黑池交易(Dark Pool)進(jìn)行的�！边@位經(jīng)紀(jì)商表示。 另外一位基金經(jīng)理甚至提出質(zhì)疑倫敦黃金內(nèi)盤定價(jià)是否還有存在的必要性，“目前黃金市場(chǎng)已通過各個(gè)交易所以電子或拍賣的形式在全球24小時(shí)連續(xù)不間斷交易。此外，倫敦金價(jià)內(nèi)盤定價(jià)的交易時(shí)段，恰好是全球最大的現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)——上海黃金交易所關(guān)閉的時(shí)段，很難想象這樣的定價(jià)能代表整個(gè)市場(chǎng)�！� 有人不認(rèn)同“陰謀論” 然而另外一些市場(chǎng)參與者則對(duì)操縱定價(jià)有截然不同的看法，認(rèn)為這只是陰謀論者們的老把戲而已。 “我并不認(rèn)為倫敦金價(jià)的內(nèi)盤定價(jià)有任何人為操縱的證據(jù)。彭博所引述的那篇研究報(bào)告所提出的2004年后黃金價(jià)格波動(dòng)性加大，這主要是因?yàn)?004年黃金交易所上市基金ETF的推出，黃金ETF(行情 股吧 買賣點(diǎn))大大降低了交易成本如儲(chǔ)存、保險(xiǎn)(行情 專區(qū))等費(fèi)用，從而極大刺激了黃金的 |
