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白銀期市魅影：是誰導(dǎo)演這場(chǎng)沽空大戲？ |
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發(fā)布日期:11-05-23 08:46:28 泉友社區(qū) 新聞來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者: |
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出CFTC根據(jù)Dodd-Frank金融監(jiān)管法案擬定期貨交易的實(shí)施細(xì)則，規(guī)定白銀市場(chǎng)倉(cāng)位上限為10%，以限制摩根大通和匯豐做空白銀的“力量”，然而，本應(yīng)3月實(shí)施的細(xì)則，卻由于美國(guó)期貨交易所頒布“豁免證書”允許白銀交易例外。 張剛說，市場(chǎng)解讀此舉就是為了照顧摩根大通和匯豐，讓他們繼續(xù)持有巨量白銀空倉(cāng)，市場(chǎng)還傳言美國(guó)期貨交易所曾調(diào)查發(fā)現(xiàn)，匯豐與摩根大通仍合計(jì)持有約50%的白銀期貨沽空合約。 隨后兩個(gè)月，COMEX白銀期貨價(jià)格迅猛上漲約48.2%，創(chuàng)過去一年以來的最快漲幅，其中“逼空投行”的催化力量，難以估量！ 與此相對(duì)應(yīng)的，是自從CFTC對(duì)大規(guī)模裸賣空實(shí)施新的限制措施以來，白銀期貨市場(chǎng)前四大交易商白銀空倉(cāng)持有比例逐月下滑——3月初這個(gè)數(shù)字停留在37%，2個(gè)月后卻徘徊在32%。 同時(shí)，白銀期貨價(jià)格的“詭異”波動(dòng)，同樣與“逼空投行”扯上關(guān)系。 在3月底臨近交割時(shí)，白銀ETF忽然連續(xù)6個(gè)交易日增加約450噸白銀的資金量，當(dāng)時(shí)白銀市場(chǎng)流傳的“最合理”解釋是摩根大通、匯豐的巨量白銀空倉(cāng)由于交割不出現(xiàn)貨，才被迫拉高銀價(jià)；隨即，一條更聳人聽聞的傳聞悄然在COMEX白銀期貨市場(chǎng)彌漫——“有家機(jī)構(gòu)以50美元/盎司以上的價(jià)格收買COMEX的多頭，要求他們到期不要提取白銀現(xiàn)貨”，這無疑是某位白銀空頭大亨的一份“投降信”。 多位大宗商品交易員異口同聲說，這家機(jī)構(gòu)是摩根大通。 “也許這個(gè)傳聞不可信？但很多機(jī)構(gòu)投資者真的相信，因?yàn)橛惺袌?chǎng)證據(jù)�！睆垊偨忉屨f，4月28日當(dāng)周，以投資銀行為主的掉期交易商增持5442口白銀凈多頭頭寸。須知，4月29日 COMEX白銀期貨正巧觸及歷史最高價(jià)49.5美元/盎司，離傳聞的50美元/盎司一步之遙。 難道是摩根大通真的在兌現(xiàn)上述傳聞？ 上帝和全球白銀追漲者開了一個(gè)大大的玩笑。5月起，COMEX白銀7月期貨合約價(jià)格用三周時(shí)間，跌幅超32%——僅僅5月6日當(dāng)周，雙倍做多白銀的ProShares Ultra Silver（AGQ）一周暴挫51%，非杠桿的白銀ETF跌幅約為30%，更多投資者的白銀頭寸損失程度絕不亞于前兩者。 一瞬間，“贏家”與“輸家”便換了位置——逼空投行，似乎更像是投資銀行誘多的泡沫劇。 “匯豐、摩根大通等投資銀行有輸過嗎？”張剛反問。 5月10日，高盛集團(tuán)向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的監(jiān)管文件顯示，該集團(tuán)在第一季度中有32個(gè)交易日的交易收入超過1億美元，僅有一個(gè)交易日蒙受交易損失2500萬-5000萬美元。摩根士丹利（MS）最新報(bào)告稱，第一季度僅有3個(gè)交易日蒙受交易損失，有10個(gè)交易日交易收入?yún)s超過 |
