還是華爾街的老話值得注意。正所謂“buy on rumors, sell on news”，謠言中買進(jìn)，新聞中賣出。這句話更廣泛的理解應(yīng)該是謠言中建倉，新聞中平倉。
先來看一則新聞，說的是最近美國(guó)一些重量級(jí)對(duì)沖基金已開始大舉作空歐元，此舉令人回想起美國(guó)金融危機(jī)高潮時(shí)的市場(chǎng)交易行為。
2月初進(jìn)行的一次閉門“餐敘”等業(yè)內(nèi)聚會(huì)上，這類大規(guī)模賭注開始浮出水面。SAC Capital Advisors LP和索羅斯的Soros Fund Management LLC.等對(duì)沖基金業(yè)巨頭出席了這次聚餐。在由一家專業(yè)性投資銀行于曼哈頓一所私宅舉辦的這次聚會(huì)上，一小批堪稱全明星陣容的對(duì)沖基金經(jīng)理聲稱，歐元預(yù)計(jì)會(huì)跌至與美元“平價(jià)”，即1歐元兌1美元的水平。
新聞還說，金融大鱷們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)不可多得的交易機(jī)會(huì)。去年12月1歐元還能兌換1.51美元，而現(xiàn)在卻只能兌換約1.35美元。鑒于交易員會(huì)借助杠桿手段進(jìn)行投資，歐元兌美元若跌至1比1有可能意味著難得一見的投機(jī)交易機(jī)會(huì)。他們投資時(shí)借入的資金往往是自有資金的20倍，從而會(huì)放大投資回報(bào)或投資損失。在看對(duì)了市場(chǎng)走向的情況下，所購(gòu)入頭寸的價(jià)格只需變動(dòng)5%就能給他們帶來100%的投資回報(bào)。
雖然不可能計(jì)算出這些精英交易員作空歐元的確切影響，但他們的操作已經(jīng)加大了歐元的賣盤壓力，也加大了要?dú)W盟出面制止希臘債務(wù)危機(jī)的壓力。
問題在于，對(duì)沖基金一窩蜂從事同一交易沒有什么不當(dāng)之處，除非被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為共謀行為。
而現(xiàn)在，德、法、荷計(jì)劃購(gòu)買希臘國(guó)債出手相救，德國(guó)已經(jīng)制定了財(cái)政援助計(jì)劃。出手救歐元是遲早的事。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也表示，美聯(lián)儲(chǔ)正在調(diào)查高盛在為希臘安排存在爭(zhēng)議的衍生品交易中的角色，這些衍生品交易幫助希臘隱瞞了公共財(cái)政狀況。這實(shí)際上是在警告國(guó)際炒家，要有所收斂了。
政府創(chuàng)造的是流動(dòng)性，而這些國(guó)際炒家就是創(chuàng)造波動(dòng)性以期獲利�？墒侨绻醇易龅奶^了政府就不能不管了。如果歐洲央行出手救希臘，美聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)展開調(diào)查，警告炒家，那么歐元就會(huì)有救，也就是說，文章開頭的那則新聞可能是國(guó)際炒家要平掉手中的歐元空頭頭寸，故意放話，好讓其他人接貨。
美指走強(qiáng)很大程度上得益于歐元的走弱和歐洲的形勢(shì)不樂觀。但從基本面來看，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況也好不到哪里去，而且弱勢(shì)美元才更有利于美國(guó)出口和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。而且如下圖所示，總體來看，典型的發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況都堪憂。
所以重點(diǎn)就是，短線走強(qiáng)的美指忽悠了金價(jià)，但基本面并
