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7月12日至16日匯市及貴金屬走勢(shì)分析(7.12) |
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發(fā)布日期:04-07-12 11:11:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
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| 英皇金融集團(tuán)(香港)有限公司
經(jīng)濟(jì)合作及發(fā)展組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家科蒂斯預(yù)期，在美國(guó)赤字問(wèn)題困擾下，今年內(nèi)美元將持續(xù)下跌。他補(bǔ)充除非美元急跌，否則不會(huì)構(gòu)成問(wèn)題。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)斯諾(John Snow)則重申支持強(qiáng)勢(shì)美元的論調(diào)，并稱(chēng)貨幣價(jià)值應(yīng)最好由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)來(lái)決定。
美國(guó)堪薩斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁洪尼格上周五表示，盡管美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)于四年內(nèi)首次升息，但美國(guó)貨幣政策仍非常寬松。他稱(chēng)未來(lái)貨幣政策取向沒(méi)有被限定，這將取決于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。洪尼格稱(chēng)FED將不會(huì)快速升息，以免阻礙美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，但FED對(duì)于未來(lái)政策調(diào)整沒(méi)有預(yù)定目標(biāo)；并將觀察通膨及就業(yè)數(shù)據(jù)，以決定采取何種貨幣政策。
歐洲央行行長(zhǎng)特里謝表示，月初央行是有理?yè)?jù)不加入全球利率上升的行列，但央行正密切留意通脹情況。他強(qiáng)調(diào)歐洲情況與美國(guó)不同，雙方在決定利率時(shí)都有本身的考慮因素。但表示全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇可能推高商品價(jià)格、政府稅收政策不明朗、與及金融市場(chǎng)對(duì)通脹的預(yù)期偏高等風(fēng)險(xiǎn)亦會(huì)相當(dāng)重視。整體預(yù)期歐元區(qū)中期物價(jià)會(huì)保持穩(wěn)定，但警告長(zhǎng)期可能面對(duì)通脹威脅。他說(shuō)如果油價(jià)持續(xù)高企，歐元區(qū)通脹率處于2%以上水平的時(shí)間可能比預(yù)期中長(zhǎng)。
特里謝告誡歐盟各國(guó)遏制工資需求、控制預(yù)算和放松物價(jià)控制，并告訴企業(yè)應(yīng)該增加對(duì)新技術(shù)的投資以提高生產(chǎn)力，以上均是以提高遲滯的歐洲經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)速度的名義提出來(lái)的。為此他把手伸到了政府的政策制定領(lǐng)域，而脫離央行的主要任務(wù)，即通過(guò)利率來(lái)控制通膨。但另一方面，如上周法國(guó)財(cái)長(zhǎng)薩科齊就對(duì)ECB一心追求過(guò)低的通膨提出質(zhì)疑，呼吁ECB公布利率會(huì)議的紀(jì)錄，以讓外界更了解其決策情況。意大利總理貝魯斯柯尼最近亦呼吁成立一個(gè)政治委員會(huì)，在利率政策制訂方面向ECB提出建議。
英國(guó)央行上周四維持利率在4.5%不變，與市場(chǎng)預(yù)期一致，但央行有可能在下月進(jìn)一步升息，以及早抑制通膨。有分析員預(yù)計(jì)央行將堅(jiān)持逐步升息的政策，在8月份升息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%，因最近幾周一些MPC成員幾次重申，英國(guó)央行將堅(jiān)持循序漸進(jìn)升息。MPC成員曾表示對(duì)房?jī)r(jià)上漲的關(guān)切，且擔(dān)心物價(jià)可能大幅下跌，從而拖累整體經(jīng)濟(jì)。
美國(guó)將于本周二公布之5月份貿(mào)易逆差可能接近4月份創(chuàng)下的巨額貿(mào)易逆差記錄，這主要因?yàn)樵蛢r(jià)格上揚(yáng)及消費(fèi)者支出上升帶動(dòng)了對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的需求。根據(jù)彭博社對(duì)38名經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查預(yù)期中值顯示，美國(guó)5月份貿(mào)易逆差可能為482億美元，略低于4月份創(chuàng)下的483億美元貿(mào)易逆差的紀(jì)錄。美國(guó)政府報(bào)告顯示，由于人們擔(dān)心可能出現(xiàn)原油供應(yīng)短缺的局面，導(dǎo)致進(jìn)口原油價(jià)格上揚(yáng)，而與此同時(shí)，人們還增加了在汽車(chē)、服裝及電子產(chǎn)品方面的支出。進(jìn)口商品銷(xiāo)售增加很可能受益于人們消費(fèi)支出的增加。
對(duì)于美國(guó)將會(huì)積極升息的預(yù)期心理消退，且對(duì)于美國(guó)可能再遭恐怖攻擊的憂慮升高，美元上周明顯受壓。前周美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議及疲弱的就業(yè)數(shù)據(jù)，引發(fā)的資金自美元流向高收益貨幣，在對(duì)于恐怖攻擊的警告后，美元跌勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，油價(jià)上漲是導(dǎo)致美元走軟的另一項(xiàng)要素。但投資者亦要留意倘若美國(guó)未來(lái)幾周公布任何強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，都可能導(dǎo)致投資者修正他們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景，以及對(duì)美國(guó)升息步伐的預(yù)期，并出脫美元沽盤(pán)部位。
目前美元加權(quán)貿(mào)易指數(shù)支持區(qū)在87及85.80水平；阻力則在87.80/88.50水平。而從日線圖中看其平均線之散開(kāi)有序，可令美元反復(fù)下跌；若從月線圖其平均線呈上落可望有機(jī)假以時(shí)日可令25個(gè)月平均線逐漸接近目前水平，屆時(shí)可望步署美元重現(xiàn)回升走勢(shì)，形成待變格局后得以轉(zhuǎn)勢(shì)。
歐元上周走勢(shì)先挫后揚(yáng)，早段先回見(jiàn)1.2260水平，及后周二終突破頸線位1.2340水平阻力，見(jiàn)至1.2420水平。由于月初時(shí)歐元曾處于牛皮待變格局，故于爭(zhēng)持多時(shí)后終見(jiàn)突破，歐元后市可出現(xiàn)單邊走勢(shì)上漲，有機(jī)上試至1.2540水平，為上升平衡通道之頂部，較近阻力則在1.2460/80水平。下方以1.2380/1.2340為支持區(qū)，較大支持區(qū)為1.2250水平。策略上本周仍可選買(mǎi)進(jìn)。若出現(xiàn)低于1.2360或10天平均線1.2280以下收市，則后市有機(jī)會(huì)擴(kuò)大調(diào)整幅度，建議應(yīng)先將歐元買(mǎi)盤(pán)平倉(cāng)。
日?qǐng)A走勢(shì)方面，上周初曾低見(jiàn)109.70水平，以技術(shù)分析看，雖曾突破25天平均線支持，但因未能連續(xù)兩日出現(xiàn)明確突破，故日?qǐng)A及后反復(fù)走強(qiáng)。周五晚曾上升至107.90水平，為7月1日以來(lái)最高水平。但由于投資者擔(dān)心日本自民黨在即將舉行的大選中可能表現(xiàn)不佳，使得日?qǐng)A升幅受限。若自民黨的選舉結(jié)果不佳，可能威脅到受到外資青睞的日本首相小泉純一郎的領(lǐng)導(dǎo)，或至少會(huì)削弱他推動(dòng)改革的能力，從而對(duì)日?qǐng)A走勢(shì)不利。倘若大選結(jié)果依舊眷顧自民黨，則未必會(huì)對(duì)日?qǐng)A構(gòu)成重要影響。但如果結(jié)果不濟(jì)，周初日?qǐng)A可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。預(yù)估早段徘徊于108至109內(nèi)及后則視乎結(jié)果以定突破走向。另外一個(gè)阻礙日?qǐng)A升值的因素是油價(jià)再度上漲，日本石油需求幾乎完全依賴(lài)于進(jìn)口，令日?qǐng)A容易受到高能源價(jià)格的沖擊，上周美國(guó)原油價(jià)格升至接近每桶40美元的五周高位，越發(fā)接近紀(jì)錄高點(diǎn)。圖表分析可見(jiàn)日線圖呈待變格局，而其中有一頭肩頂型態(tài)，其重要支持區(qū)為109.70及110.40水平，為日?qǐng)A之回軟目標(biāo)。
倘若日本大選結(jié)果未有損及日?qǐng)A，將有機(jī)會(huì)跟進(jìn)上周美元之疲弱，日?qǐng)A預(yù)計(jì)將可再度攀升，因日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程加快，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)示日本經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷十年停滯后正趨改善，日本的亞洲鄰國(guó)尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)也將惠及日本經(jīng)濟(jì)，并維持日?qǐng)A的升值趨勢(shì)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)第一季增長(zhǎng)年率為9.8%，預(yù)計(jì)第二季增速為11%以上。隨著經(jīng)濟(jì)繼續(xù)出現(xiàn)改善，日本政策官員將對(duì)日?qǐng)A升值可能會(huì)變得更加寬容。故日?qǐng)A重振升勢(shì)之目標(biāo)可達(dá)至107.60及106.10水平。
英鎊方面，雖然英倫銀行于上周議息會(huì)議后并未有將官方回購(gòu)利率提升。但英鎊上周成功穿破1.85阻力，創(chuàng)下3個(gè)月以來(lái)高位。上周公布的英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)連番加息后的經(jīng)濟(jì)仍未出現(xiàn)顯著放緩。6月份服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為56.8。數(shù)字高過(guò)50代表活動(dòng)增長(zhǎng)。雖然6月份數(shù)字較5月份的57.4低，但只代表服務(wù)活動(dòng)以較慢的速度擴(kuò)張。本周，英國(guó)將會(huì)公布一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。當(dāng)中以周二公布的6月份通脹數(shù)字最受注目。市場(chǎng)會(huì)判斷英倫銀行是否有物價(jià)壓力而于8月份議息會(huì)議加息。走勢(shì)方面，英鎊突破其橫行平臺(tái)，一度高見(jiàn)至1.86水平，但此區(qū)有一橫行頸線，需明確突破英鎊才可再次呈單邊上升市。然而由于近期首次觸及此阻力區(qū)，故若出現(xiàn)回軟則英鎊可回看1.8440或1.8350水平。預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整后，英鎊上穿1.86的機(jī)會(huì)較大。若能上破1.86，英鎊將反復(fù)上試1.8745/80區(qū)域進(jìn)發(fā)。交叉盤(pán)方面，英鎊暫時(shí)于200至202日?qǐng)A間橫行上落。預(yù)計(jì)英鎊先下破200日?qǐng)A進(jìn)行調(diào)整的機(jī)會(huì)較進(jìn)一步上試202.60阻力機(jī)會(huì)較大。投資者可于201.80附近沽售英鎊，破202.60止蝕，199為調(diào)整目標(biāo)。
美國(guó)國(guó)土安全部部長(zhǎng)湯姆里奇(Tom Ridge)上周表示盡管有新情報(bào)顯示，蓋達(dá)組織正推進(jìn)在美國(guó)大選年襲擊美國(guó)的計(jì)劃，但美國(guó)并不準(zhǔn)備提高其警戒級(jí)別。此外他提到目前有可靠的報(bào)告顯示，蓋達(dá)組織正推進(jìn)其計(jì)劃，準(zhǔn)備向美國(guó)發(fā)起大規(guī)模攻擊，以破壞民主進(jìn)程。但他同時(shí)表示美國(guó)當(dāng)局并不了解此類(lèi)攻擊的具體地點(diǎn)或時(shí)間。
瑞士法郎方面，受到利淡美元的6月份美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)帶動(dòng)，而于前周升破1.23阻力的瑞郎短線走勢(shì)仍然偏好。瑞士5月份零售額較4月份上升1.6%。雖然比較起2003年5月份零售額下跌了3.5%，但下跌的原因是今年5月份較往年5月份少了2個(gè)工作天。5月份零售數(shù)字反映瑞士消費(fèi)者信心上升而增加消費(fèi)。走勢(shì)方面，預(yù)期瑞郎早段支持在1.23或1.2420水平，除非跌穿1.2420支持，否則瑞郎短線以考驗(yàn)今年高位1.2140為主。1.2180為1.2140前阻力。
投資者紛紛急于吸納澳元、紐元等高收益貨幣，為與美元間利差將擴(kuò)大的預(yù)期激勵(lì)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)前周于升息后，仍堅(jiān)持「慎重有序」的升息步調(diào),驅(qū)散了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)將更加大舉緊縮貨幣政策的臆測(cè)。過(guò)去一周高收益率貨幣表現(xiàn)憂于低收益率貨幣，且這種走勢(shì)在未來(lái)數(shù)周料將繼續(xù)維持。美國(guó)利率目前為1.25%，仍遠(yuǎn)低于澳洲的5.25%以及紐西蘭的5.75%。
繼上周四的澳洲6月就業(yè)人口數(shù)據(jù)意外下降后，5月住房貸款減少，令澳元短暫承壓，導(dǎo)致澳元自?xún)蓚�(gè)月高點(diǎn)回落，因市場(chǎng)對(duì)澳洲短期內(nèi)將收緊貨幣政策的預(yù)期消退。澳洲6月就業(yè)人數(shù)意外連續(xù)第二個(gè)月下降，減少3,800人，市場(chǎng)原本預(yù)期為增加2.5萬(wàn)人。就業(yè)人數(shù)減少導(dǎo)致失業(yè)率上升至5.6%，原預(yù)期失業(yè)率持于5.5%。雖然澳洲央行上周三維持利率不變，但澳元收益率仍較美元高出400個(gè)基點(diǎn)，可望繼續(xù)令澳元維持高企。預(yù)期澳元能持續(xù)企穩(wěn)于0.72美元上方，由于期間未見(jiàn)有實(shí)質(zhì)阻力，將可望直指0.7260及5月初以來(lái)高點(diǎn)0.7340水平，其后市況將以0.7390為下一目標(biāo)，此區(qū)為50%反彈阻力。中線走勢(shì)方面，澳元若繼續(xù)突破，將令市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)引向0.7515處的阻力位。此外預(yù)期澳元于0.71有支持，倘若失守此區(qū)，澳元近三周之升勢(shì)才告暫緩，有機(jī)會(huì)進(jìn)而下試0.7120/0.7080之支持位。
紐元方面，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)堅(jiān)持以審慎腳步升息、6月就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱以及周二的一項(xiàng)報(bào)告顯示美國(guó)服務(wù)業(yè)擴(kuò)張腳步放緩，皆告打擊美元匯價(jià)。紐元上周以高息貨幣優(yōu)勢(shì)將其自2月至5月份跌幅之0.382及0.5比率之反彈水平亦悉數(shù)攻破，0.65位置為紐元上半年下跌幅度0.5比率之反彈水平，同時(shí)亦為25周平均線位置，此區(qū)目前將為紐元之重要支撐水平，其后支持則為200天平均線位置0.6430水平�，F(xiàn)階段走勢(shì)正逐步向0.618比率位置進(jìn)發(fā)即為0.6640水平。紐元若維持強(qiáng)勢(shì)將可望測(cè)試進(jìn)一步阻力0.67水平。
加元方面，上周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示加拿大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然穩(wěn)當(dāng)。雖然6月份失業(yè)率微升至7.3%，較5月份上升0.1%，但失業(yè)率上升主要是因?yàn)閷ふ夜ぷ魅藬?shù)增加。6月份就業(yè)職位增加了24,700，是連續(xù)第三個(gè)月就業(yè)總?cè)藬?shù)增加。市場(chǎng)預(yù)測(cè)6月份失業(yè)率及就業(yè)總?cè)藬?shù)分別為7.2%和增加25000個(gè)職位。另外，加拿大6月份房屋動(dòng)工數(shù)字以年率計(jì)報(bào)239,300個(gè)單位，與預(yù)測(cè)一致。強(qiáng)勁的地產(chǎn)市道繼續(xù)反映加拿大的良好就業(yè)環(huán)境、低息因素、以及強(qiáng)勁的消費(fèi)者信心。本周加拿大將會(huì)分別公布5月份的貿(mào)易盈余和6月份消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。一旦6月份消費(fèi)物價(jià)指數(shù)升幅高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)，市場(chǎng)便會(huì)預(yù)期加拿大央行可能要提早加息。
走勢(shì)方面，前周明顯突破1.34關(guān)口阻力后，加元匯率持續(xù)上升，上周更升至最高1.3138。除非跌破1.3285支持，否則加元短線強(qiáng)勢(shì)未有放緩跡象。1.3250為1.3285前加元支持。加元短線阻力分布于1.3000及1.3080區(qū)域。前者為加元跌往1.4000前于3月底創(chuàng)下的高位。1.3080則為加元于4月8日開(kāi)展升勢(shì)的全日低位。雖然美元近期勢(shì)弱，但估計(jì)加元本周于未經(jīng)調(diào)整前而一舉升破1.30的機(jī)會(huì)不大。投資者適宜于1.31以下將加元好倉(cāng)平盤(pán)。
美元下跌、美國(guó)可能遭受恐怖攻擊的憂慮以及美國(guó)股市走軟，均為黃金提供良好支撐。此外黃金亦有良好技術(shù)支撐，外匯走勢(shì)仍大致推動(dòng)金價(jià)，歐元兌美元進(jìn)一步走強(qiáng)將反映在金市中。若歐元突破1.25美元，則黃金有望繼續(xù)走高。
倫敦黃金上周初曾因未能突破400美元關(guān)口，而引發(fā)平倉(cāng)盤(pán)令金價(jià)下試至389美元，及后快速持穩(wěn)更進(jìn)一步突破其待變格局，上見(jiàn)近409美元。目前日線圖呈現(xiàn)之上升通道，似一浪高于一浪，后市有機(jī)上試410或417美元，而從月線圖中上周已上破10個(gè)月平均線，但要待其在月底時(shí)仍能高于此區(qū)后市才可保持持穩(wěn)之勢(shì)。周線圖指標(biāo)方面，本周應(yīng)可再度上揚(yáng)，早段關(guān)鍵位置為402.80美元，預(yù)估測(cè)試417美元阻力后有調(diào)整，倘若能上破阻力則可測(cè)試422美元。然而關(guān)鍵位置402.80美元失守，則下方397及390美元為較重要支撐區(qū)。
預(yù)期周初短線爭(zhēng)持在406.70至409美元，突破則看405.40或410美元。是日較大支持在403.50美元。本周策略可選回位買(mǎi)進(jìn)。
黃金7月12日至7月16日預(yù)測(cè)波幅：
支持位：402.80 – 397.20 – 390.30 阻力位：417* – 423
倫敦黃金 7月12日 預(yù)測(cè)波幅：支持位： 406.80 – 405.50 – 403.50 阻力位：409 – 410.50
倫敦白銀方面，上周經(jīng)明確突破其敏感三角型型態(tài)頂部6.20美元，一度高見(jiàn)至6.52美元，剛巧碰及100天平均線阻力，故收市時(shí)出現(xiàn)些微調(diào)整。目前看銀價(jià)首次碰及敏感阻力而回軟，但利用量度波幅計(jì)算應(yīng)可再測(cè)試6.61美元。故后市能上破6.52及6.61美元，則下一級(jí)阻力可望6.78或見(jiàn)回7美元。下方較重要支持為上周四整固底部6.30美元。故本周若回調(diào)至6.30美元形成后抽不破后可望趁機(jī)買(mǎi)進(jìn)，倘若失守6.25美元?jiǎng)t白銀將有機(jī)回見(jiàn)200天平均線支持6.09美元。
短線方面，可于6.35或6.42美元買(mǎi)進(jìn)，6.52或6.61為初步目標(biāo)，能持穩(wěn)6.52之上運(yùn)行，其中線目標(biāo)為6.78/7.00美元。
倫敦白銀7月12日至7月16日預(yù)測(cè)波幅：
支持位：6.30 – 6.08 – 5.64 阻力位：6.77 – 6.98
倫敦白銀 7月12日 預(yù)測(cè)波幅： 支持位：6.42 – 6.33 – 6.25 阻力位：6.52 – 6.61*
(縱橫匯海 黃美斯 供稿) | |
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